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BANQUE NOMURA FRANCE Société anonyme au capital de 22 875 000 euros Siège social : 7, place d'Iéna - 75116 PARIS CODE APE : 6419Z 317 496 446 R.C.S. PARIS Exercice social du 1 er janvier au 31 décembre 2025 Comptes annuels approuvés par l’Assemblée Générale Ordinaire du 29 mai 2026 BILAN (en milliers d’euros) ACTIF 31/12/2025 31/12/2024 Caisse et banque de France (note 4) 215 183 158 573 Créances sur les établissements de crédit (note 5) 9 574 15 786 Opérations avec la clientèle (note 6) 54 520 85 555 Immobilisations incorporelles (note 7) 117 147 Immobilisations corporelles (note 7) 1 044 974 Autres actifs (note 8) 5 581 7 965 Comptes de régularisation (note 10) 12 371 16 810 TOTAL DE L'ACTIF 298 390 285 810 PASSIF 31/12/2025 31/12/2024 Dettes envers les établissements de crédit (note 11) 112 343 121 114 Dettes représentées par un titre (note 12) 36 516 15 000 Autres passifs (note 9) 3 716 3 019 Comptes de régularisation (note 10) 19 763 21 698 Provisions pour risques et charges (note 13) 1 694 1 300 Capitaux propres (note 23.1) 124 358 123 680 - Capital social 22 875 22 875 - Réserves 100 805 91 401 - Report à nouveau -1 243 0 - Résultat de l'exercice 1 921 9 404 TOTAL DU PASSIF 298 390 285 810 HORS BILAN (note 14) 31/12/2025 31/12/2024 ENGAGEMENTS DONNES Engagements de financement En faveur de la clientèle 993 790 1 175 197 Autres engagements donnés 1 638 1 638 ENGAGEMENTS REÇUS Engagements de financement Reçus d'établissements de crédit 790 267 996 903 Engagements de garantie Cautions et avals reçus - 913 COMPTE DE RESULTAT 31/12/2025 31/12/2024 - Intérêts et produits assimilés (note 15) 9 437 9 627 - Intérêts et charges assimilées (note 15) -5 077 -3 622 - Commissions (produits) (note 16) 43 982 44 424 - Commissions (charges) (note 16) -455 -863 - Gains ou pertes sur opérations de portefeuille de négociation 272 -503 - Autres charges d'exploitation bancaire -2 963 -44 PRODUIT NET BANCAIRE 45 196 49 018 - Charges générales d'exploitation (note 17) -41 694 -35 099 - Dotation aux amortissements et aux provisions sur immobilisations -392 -287 RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 3 110 13 632 - Coût du risque (note 18) 284 RESULTAT D'EXPLOITATION 3 395 13 632 RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 3 395 13 632 - Résultat exceptionnel (note 21) 9 0 - Impôt sur les bénéfices (note 22) -1 482 -4 228 RESULTAT DE L'EXERCICE 1 921 9 404 NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS. 1. FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE. L’arrêté des comptes de la Banque Nomura France au 31 décembre 2025 fait ressortir un bénéfice de 1.921 milliers d’euros. Par rapport à l’exercice précédent : • le produit net bancaire à 45.196 milliers d’euros s’inscrit en baisse de 8% et les charges d’exploitation sont en hausse de 19% à 41.694 milliers d’euros. • le résultat courant avant impôt est bénéficiaire de 3.395 milliers d’euros contre un résultat bénéficiaire de 13.632 milliers d’euros en 2024. L'activité de prêts à la clientèle a connu une évolution contrastée en 2025 pour atteindre à la clôture de l'exercice : • un encours de 53,8 millions d'euros au bilan, en baisse par rapport aux 85,6 millions d'euros de 2024, • un montant d'engagements de financement donnés à la clientèle de 993,8 millions d'euros, contre 1.175,2 millions d'euros en 2024, • un montant d'engagements de financement reçus de 790,3 millions d'euros, contre 996,9 millions d'euros en 2024. Cette diminution des encours s'explique notamment par la cession du prêt CHROME intervenue en juillet 2025, qui a généré une perte de 2,9 millions d'euros comptabilisée en autres charges d’exploitation bancaire. Suite au changement de méthode comptable intervenu en 2025, la Société applique désormais une approche de provisionnement basée sur les pertes de crédit attendues pour l'ensemble de son portefeuille de prêts. Les dépréciations et provisions constituées au titre du risque de crédit s'élèvent à 823 milliers d'euros au 31 décembre 2025, reflétant l'application de la nouvelle méthodologie de provisionnement alignée sur les pratiques du Groupe. 2. EVENEMENTS SIGNIFICATIFS SURVENUS DEPUIS LA CLOTURE. Le 28 février 2026, un conflit armé a éclaté entre l’Iran et les États-Unis, alliés à Israël. Banque Nomura France n’est pas présente au Moyen-Orient et n’est pas directement exposée au conflit mais pourrait être impactée par les conséquences économiques de la crise dont les impacts ne sont pas à ce jour mesurables. 3. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION. Les comptes annuels sont préparés conformément aux règlements établis par l'Autorité des normes comptables (ANC) et aux instructions de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et autres règles en vigueur et notamment aux dispositions du règlement ANC n° 2014-07 relatif au plan comptable général (PCG). L’Autorité des Normes Comptables (ANC) a publié le 7 juillet 2023 le règlement n° 2023-03 modifiant divers règlements de l’ANC en coordination avec le règlement ANC n° 2022-06 du 22 novembre 2022 relatif à la modernisation des états financiers. Ce règlement modifie le règlement ANC n° 2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, notamment en supprimant la notion de transfert de charge. Il s’agit d’un changement de méthode comptable. La présentation des comptes de Banque Nomura France n’est pas affectée par l’entrée en vigueur de ce règlement. Les autres modifications introduites par ces règlements n’ont pas d’impact sur les comptes des entreprises du secteur bancaire appliquant le règlement ANC 2014-07. Au cours de l'exercice 2025, la Société a procédé à un changement de méthode comptable concernant le provisionnement du risque de crédit, conformément aux dispositions de l'article 122-2 du Plan Comptable Général. Ce changement vise à harmoniser les méthodes comptables retenues dans les comptes annuels avec celles utilisées dans les comptes consolidés du Groupe. Cette nouvelle méthode permet une meilleure information financière par : • L'harmonisation des méthodes comptables entre comptes sociaux et consolidés, • L'adaptation aux modes de suivi interne de gestion du risque du Groupe, • Une approche plus systématique d'identification des augmentations du risque de crédit. L'impact cumulé de ce changement sur les exercices antérieurs (-1.243 milliers d'euros) a été comptabilisé en report à nouveau au 1 er janvier 2025, conformément à l'article 122-3 du PCG. Créances et classification du risque de crédit. Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont inscrites au bilan à leur valeur nominale, augmentées des intérêts courus non échus et nettes des dépréciations constituées au titre du risque de crédit. Classification des expositions : Les expositions sont classées selon leur niveau de risque : • Encours sains (B1) : Expositions sans incident de paiement ni risque identifié • Encours sous surveillance (B2) : Expositions présentant une augmentation significative du risque de crédit depuis l'octroi initial, sans être douteuses • Encours douteux (B3) : Expositions présentant un risque de crédit avéré. Créances douteuses (B3). Conformément à l'article 213-3 du règlement ANC n° 2014-07, sont considérées comme douteuses les créances présentant un risque de crédit avéré, notamment : • les créances impayées depuis plus de trois mois (six mois pour les créances sur acquéreurs de logements) • les créances pour lesquelles la situation de la contrepartie présente un risque avéré de non-recouvrement • les créances faisant l'objet de procédures contentieuses. Un encours douteux est présumé compromis un an après son classement en douteux, sauf si le passage en perte n'est pas envisagé. Les intérêts courus sur créances douteuses sont comptabilisés en produits et dépréciés à due concurrence. Pour les créances compromises, les intérêts courus non encaissés ne sont plus comptabilisés. Créances restructurées. Les créances restructurées font l'objet d'une décote égale à l'écart entre la valeur actualisée des flux initiaux et celle des flux restructurés, comptabilisée en coût du risque. Cette décote est reprise en marge d'intérêt selon un mode actuariel. Dépréciations. Pour les encours sains et sous surveillance (B1/B2) : Les dépréciations sont calculées selon une approche de pertes attendues, en cohérence avec les méthodes du Groupe, sur la base de : • La probabilité de défaut (PD) • La perte en cas de défaut (LGD) • L'exposition en cas de défaut (EAD). Pour les encours sains (B1), les dépréciations couvrent les pertes attendues sur 12 mois. Pour les encours sous surveillance (B2), elles couvrent les pertes attendues sur la durée de vie résiduelle. Pour les encours douteux (B3) : Les dépréciations sont calculées créance par créance, par différence entre les capitaux dus et les flux de recouvrement prévisionnels actualisés au taux effectif d'origine, en tenant compte des garanties. Les dotations et reprises de dépréciations sont enregistrées en "Coût du risque", à l'exception des dépréciations sur intérêts de créances douteuses présentées en "Intérêts et produits assimilés". Garanties. Les garanties reçues sont enregistrées en comptabilité en hors bilan. Elles font l'objet de réévaluations périodiques. La valeur comptable de l'ensemble des garanties prises sur un même crédit est limitée à l'encours de ce crédit. Engagements à long terme accordés aux salariés. Banque Nomura France provisionne dans ses comptes l’intégralité des engagements de retraite consentis à ses salariés. Le montant des engagements liés aux indemnités de fin de carrière s’établit à 980 milliers d’euros à fin 2025 contre 1.300 milliers d’euros à fin 2024. Concernant les avantages postérieurs à l’emploi : • les indemnités de fin de carrière ont été calculées et provisionnées sur l’hypothèse d’un versement conforme à la convention collective des établissements de crédit sur la base d’un départ volontaire des salariés âgés de 63/64 ans pour les Non-Cadres et de 65/66 ans pour les Cadres ayant plus de 10 ans d’ancienneté au moment du départ. Ce calcul inclut les charges patronales. • les régimes de retraites à cotisations définies, où l’engagement de la société se limite au versement des dites cotisations, sont inscrits en charges de l’exercice. Les avantages durant l’emploi, telles que les cotisations de couverture médicale sont comptabilisées en charges de l’exercice. Montants en milliers d’euros 31/12/2025 31/12/2024 Provision pour indemnités de fin de carrière 980 1 300 Créances et dettes sur les établissements de crédit. Les engagements sont enregistrés aux comptes de bilan à la date de l’opération. Cependant, lorsqu’il s’agit d’engagements fermes d’effectuer une opération ultérieurement, ceux-ci sont enregistrés au hors bilan à la date dudit engagement (cf. paragraphe 14 sur le hors bilan). Les créances rattachées font l’objet de provision pour intérêts courus au prorata temporis à la clôture de l’exercice. Titres. Conformément au principe de prudence, les titres ne sont revalorisés au prix de marché que si la valeur de marché est inférieure au prix d’acquisition. Immobilisations incorporelles et corporelles. Elles sont enregistrées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires). Les immobilisations sont amorties en linéaire en fonction de la durée de vie du bien. La valeur d’usage est retenue pour la valorisation des immobilisations. • agencement et mobilier :1 à 10 ans • matériel de bureau et informatique : 3 à 5 ans • immobilisations incorporelles : 2 à 3 ans. Commissions. Les commissions relatives aux opérations sur valeurs mobilières sont enregistrées au compte de résultat à la date de transaction. Les prix de transfert sont calculés avec les méthodologies suivantes : • pour la Banque d’affaires la méthodologie retenue est la méthode du partage des revenus (« revenue split »). Ce partage s’effectue sur la base de la moyenne de deux indicateurs : - le chiffre d’affaires (basé sur Banker Scorecard – revenue généré par équipes IBD locales / revenue généré par équipes IBD pays participants) ̵ le montant de compensation (compensation équipes IBD locales / compensation équipes IBD pays participants). Provisions pour risques et charges. Les litiges fiscaux ou sociaux donnent lieu à provision à compter de la notification de redressement en fonction du risque estimé. Les autres provisions pour litiges d’ordre juridique sont établies en fonction du risque net mesuré et calibré par un cabinet de conseil juridique externe, ou forfaitairement à 100%. Les engagements de financement donnés à la clientèle font l'objet d'une classification par niveau de risque identique à celle appliquée aux créances inscrites au bilan. Des provisions pour pertes de crédit attendues sont constituées sur ces engagements hors bilan selon la même méthodologie que celle appliquée aux créances à l'actif. Ces provisions sont comptabilisées en "Coût du risque" au compte de résultat et figurent au passif du bilan sous la rubrique "Provisions pour risques et charges". Produits et charges exceptionnels. Le résultat exceptionnel enregistre l'ensemble des éléments qui, du fait de leur nature ou de leur montant, ne peuvent pas être rattachés aux activités ordinaires de l'entreprise. Conversion des opérations en devises. Les opérations de bilan en devises sont converties au cours de clôture de l’exercice selon les taux communiqués par la BCE conformément au règlement CRB N°89-01 du 22 juin 1989. Principes et modalités de consolidation. Banque Nomura France faisant partie du groupe Nomura, les comptes annuels de notre société sont inclus dans les comptes consolidés de Nomura Europe Holdings Plc, selon la méthode de l’intégration globale. Prise en compte des aspects environnementaux dans les comptes individuels. Banque Nomura France n'applique pas la Recommandation 2003-R02 du CNC concernant la prise en compte des aspects environnementaux dans les comptes individuels. 4. CAISSE, BANQUE DE FRANCE (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Caisse 3 3 Banque de France 215 180 158 570 215 183 158 573 Pour assurer un ratio de liquidité à court terme (LCR) supérieur à 100% selon la réglementation bancaire, la banque a constitué un portefeuille d’actif très liquides (HQLA) correspondant au numérateur de ce ratio. A la clôture de l’exercice 2025, ces actifs très liquides sont constitués principalement des montants déposés sur le compte Banque de France. 5. CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT. 5.1 Comptes à vue et à terme (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Comptes à vue 7 724 13 936 Comptes et prêts à terme 1 850 1 850 Créances rattachées 0 0 Prise en pension 0 0 9 574 15 786 Les créances sur établissements de crédit ne sont pas éligibles au refinancement auprès de la BCE et se ventilent comme suit : (en milliers d’euros) Entreprises liées Autres Comptes à vue - 7 724 Comptes et prêts à terme - 1 850 Créances rattachées - - - 9 574 Les échéances se ventilent de la manière suivante : (en milliers d’euros) Inférieur à 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans >5 ans Intérêts courus et échus A vue 7 724 A terme 1 850 7 724 - 1 850 - - 6. OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Prêts à la clientèle (brut) 54 629 85 555 Dépréciations -109 54 520 85 555 Les échéances se ventilent de la manière suivante : (en milliers d’euros) Inférieur à 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans >5 ans Intérêts courus et échus Prêts à la clientèle 214 51 655 2 400 359 214 51 655 2 400 359 Créances non éligibles au refinancement de la Banque de France : (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Encours sains 54 520 85 555 54 520 85 555 7. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES (en milliers d’euros) 31/12/2024 Acquisitions Cessions 31/12/2025 Valeurs brutes Immobilisations incorporelles 579 - - 579 Immobilisations corporelles 4 533 432 - 4 965 5 112 432 - 5 544 31/12/2024 Dotations Reprises 31/12/2025 Amortissements Immobilisations incorporelles 432 30 - 462 Immobilisations corporelles 3 559 362 - 3 921 3 991 392 - 4 383 31/12/2024 31/12/2025 Valeurs nettes Immobilisations incorporelles 147 117 Immobilisations corporelles 974 1 044 1 121 1 161 8. AUTRES ACTIFS (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Débiteurs divers groupe 1 048 5 484 Acomptes fournisseurs 87 34 Acomptes sur salaires 4 0 Créances fiscales 4 389 2 359 Dépôts de garantie versés 13 13 Autres débiteurs divers 40 76 5 581 7 965 Les débiteurs divers incluent principalement des factures intragroupes en attente de règlement (transfer pricing à recevoir de NIP et refacturations à NFPE et NAIM) pour 1.048 milliers d’euros. 9. AUTRES PASSIFS (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Créditeurs divers groupe 24 491 Créditeurs divers hors groupe 1 103 1 306 Dettes sociales 31 802 Dettes fiscales 2 558 420 Rémunérations dues 0 0 3 716 3 019 10. COMPTES DE REGULARISATION ACTIF (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Produits à recevoir et divers 11 300 15 775 Charges constatées d'avance 893 808 Divers 177 287 12 371 16 870 PASSIF (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Charges à payer fournisseurs 1 077 1 063 Charges à payer personnel et organismes sociaux 13 986 13 674 Charges à payer fiscales 1 657 4 271 Autres charges à payer et divers 487 17 Produits constatés d'avance 2 558 2 673 19 763 21 698 Les produits à recevoir correspondent notamment à des commissions (ou à des refacturations de charges) à recevoir de la part d’autres entités du groupe Nomura dans le cadre des politiques de rémunération intragroupe et non encore facturées à la date de clôture. Les charges à payer relatives au personnel incluent notamment tous les engagements salariaux qui feront l’objet d’un versement aux salariés lors des exercices à venir. A ce titre, BNF peut être exposée à un risque de marché sur ce poste dans la mesure où la valeur de certains de ces engagements est parfois corrélée au cours de l’action Nomura et/ou au taux de change. 11. DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT. BNF a contracté un emprunt auprès de Nomura International Funding Pte Ldt (NIF), une entité sœur de la société afin de répondre à ses besoins de liquidité et notamment pour soutenir l’activité de prêt à la clientèle. Au 31 décembre 2025, le montant de l’emprunt s’élève à 112 millions d’euros. (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Emprunts auprès des établissements de crédit 112 000 120 819 Dettes rattachées 343 295 112 343 121 114 Les échéances se ventilent de la manière suivante : (en milliers d’euros) Inférieur à 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans >5 ans Intérêts courus et échus Emprunts auprès des établissements de crédit A vue A terme 22 000 90 000 343 22 000 90 000 343 12. DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE. BNF a débuté une activité d’émission de titres de créances négociables (NEU CP) en 2020. Le programme d’émission a une taille maximale de 50 millions d’euros. Ces titres sont commercialisés par d’autres entités du groupe Nomura. Au 31 décembre 2025, le montant des souscriptions s’élève à 36.5 millions d’euros. (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Titres de Créance Négociables 36 516 15 000 36 516 15 000 (en milliers d’euros) ≤ 3 mois >3 mois Titres de Créance Négociables 21 516 15 000 21 516 15 000 13. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Provision pour indemnités de fin de carrière 980 1 300 Provision pour risque de crédit (hors bilan) 714 0 1 694 1 300 Provision pour indemnités de fin de carrière. Nomura a choisi de provisionner dans ses comptes l’intégralité des indemnités de fin de carrière calculées et provisionnées sur l’hypothèse d’un versement conforme à la convention collective des établissements de crédit, sur la base d’un départ volontaire des salariés âgés de 63/64 ans pour les Non-Cadres et de 65/66 ans pour les Cadres, ayant plus de 10 ans d’ancienneté au moment du départ. Cette provision inclut les charges patronales. Les hypothèses actuarielles retenues sont détaillées ci-dessous : 31/12/2025 31/12/2024 Taux d'actualisation 4,08% 3,50% Taux de progression des salaires 3,00% 3,00% Inflation 2,00% 2,00% Mode de départ Départ volontaire à l'initiative du salarié Départ volontaire à l'initiative du salarié Age de départ à la retraite Avant/après 01/01/1965 Cadres : 65/66 ans Non cadres : 63/64 ans Avant/après 01/01/1965 Cadres : 65/66 ans Non cadres : 63/64 ans Table de mortalité INSEE TH/TF 2019-2021 INSEE TH/TF 2018-2020 Taux de charges sociales 36,58% pour l'entité BNF 37,52% pour l'entité BNF Table de rotation < 25 ans 20,00% 20,00% 25 - 29 ans 15,00% 15,00% 30 - 34 ans 10,00% 10,00% 35 -·39 ans 6,00% 6,00% 40 - 44 ans 4,00% 4,00% 45 - 49 ans 1,50% 1,50% 50 - 54 ans 0,50% 0,50% 55 ans et plus 0,00% 0,00% La provision est passée au compte de résultat pour la valorisation annuelle. Mouvements au cours de l’exercice : (en milliers d’euros) Solde au 31/12/2024 1 300 Reprise de provision 320 Dotation de l’exercice 0 Solde au 31/12/2025 980 Provision pour risque de crédit (hors bilan). Cette provision couvre les pertes de crédit attendues sur les engagements de financement donnés à la clientèle, calculées selon la même méthodologie que les dépréciations sur créances à l'actif. Mouvements au cours de l’exercice (changement méthode comptable) : (en milliers d’euros) Solde au 01/01/2025 656 Reprise de provision 0 Dotation de l’exercice 58 Solde au 31/12/2025 714 14. HORS BILAN (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Cautions et Avals donnés* - - Engagement de financement en faveur de la clientèle** 993 790 1 175 197 Cautions et Avals reçus - 913 Engagement de financement reçu de Nomura Bank International Plc 790 267 996 903 GAPD pour le bail des locaux 1 638 1 638 Contrat à terme prêt intragroupe 0 0 * BNF a également accordé une garantie en faveur de Nomura Financial Product Europ GmbH et au bénéfice de LBPAM. Il s’agit d’une responsabilité conditionnelle pour la banque en ce qui concerne les transactions de gré à gré chaque fois qu’un fonds de LBPAM est dans une position favorable par rapport aux pertes non réalisées sur les flux de trésorerie anticipés. Au 31 décembre 2025, les positions nettes au sein des flux de trésorerie anticipés liées aux fonds étaient positives. ** Les engagements de financement en faveur de la clientèle supportés en risque propre par BNF s'élèvent à 203 524 milliers d'euros au 31 décembre 2025 (versus 178 924 milliers d’euros au 31 décembre 2024). Ce montant constitue l'assiette de calcul des provisions pour pertes de crédit attendues sur engagements hors bilan. 15. INTERETS (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Opérations avec les établissements de crédit 4 882 9 267 Opérations avec la clientèle 4 555 360 TOTAL DES PRODUITS 9 437 9 627 Opérations avec les établissements de crédit -4 019 -13 Opérations avec la clientèle -1 058 -3 609 TOTAL DES CHARGES -5 077 -3 622 INTERETS NETS 4 360 6 005 Au 31 décembre 2025, les charges d’intérêts de BNF n’ont pas été compensées avec les refacturations de ces frais à Nomura International PLC tenant compte que le résultat net de financement est positif pour BNF, essentiellement contribué par les revenues intérêts sur le dépôt overnight auprès de la banque centrale. 16. COMMISSIONS. (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Prestations de services pour compte de tiers 43 982 44 424 TOTAL DES PRODUITS 43 982 44 424 Opérations avec les établissements de crédit -121 -147 Prestations de services pour compte de tiers -334 -716 TOTAL DES CHARGES -455 -863 COMMISSIONS NETTES 43 527 43 561 Les produits de commissions se décomposent de la manière suivante : (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Commissions sur prestations de conseil en banque d'affaires 30 214 28 167 Arrangement fee 143 553 Facilitation fee 7 948 4 222 Intermédiation sur produits de taux et sur actions 2 433 2 082 Commissions sur rémunération du risque de crédit 3 245 8 100 Asset Back Securities solutions et autres 0 1 301 43 982 44 424 17. CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION. Conformément au règlement CRB 91-01 annexe 5, la ventilation des charges générales d’exploitation s’effectue comme suit : (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Charges de personnel 37 649 31 874 Salaires et traitements 22 681 21 782 Indemnités de rupture 1 914 107 Charges sociales 7 115 7 085 Charges de retraite 1 556 1 495 Taxes diverses (apprentissage, construction, etc.) 4 703 1 141 Indemnités de congés de fin de carrière -320 264 Autres charges d'exploitation 9 924 8 298 Impôts et taxes 1 808 726 Services extérieurs 8 115 7 572 Produits d'exploitation non bancaires -5 879 -5 073 Frais généraux refacturés -3 010 -2 023 Refacturation des coûts des services support -2 869 -3 050 Total des charges générales d'exploitation 41 694 35 099 Au 31 décembre 2025, la refacturation des coûts des services support à NFPE et NAIM France selon les conventions « SLA » (Service Level Agreement) sont d’un montant total de 2 869 milliers d’euros. Cette refacturation correspond à la rémunération des prestations de services rendues par BNF pour la gestion administrative de ces deux entités (fonctions finance, ressources humaines, juridique, informatique etc…). Comme il s’agit d’une refacturation de frais généraux, ces produits ont été présentés en déduction des charges générales d’exploitation. 18. COUT DU RISQUE (en milliers d’euros) 31/12/2025 31/12/2024 Dotations aux provisions sur pénalités 136 0 Dotations aux provisions sur créances 0 0 Reprise de provisions sur créances -420 0 Pertes sur créances irrécouvrables 0 0 Total coût du risque 284 0 Suite au changement de méthode comptable intervenu en 2025, la Société applique désormais une approche de provisionnement basée sur les pertes de crédit attendues. Au 31 décembre 2025, le solde des provisions et dépréciations pour risque de crédit s'élève à 823 milliers d'euros. Mouvements des provisions et dépréciations au titre du risque de crédit : Solde au 01/01/2025 (impact changement méthode) : 1.243k€. Reprises de l'exercice 2025 : (420k€). Solde au 31/12/2025 : 823k€. (en milliers d’euros) Répartition : Dépréciation sur prêts clientèle (Note 6) 109 Provisions hors bilan (Note 13) 714 Total provisions risque de crédit 823 19. GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILISES. Au cours de l’exercice 2025, aucune cession d’actifs immobilisés n’a été réalisée. 20. CHARGES ET PRODUITS SUR EXERCICES ANTERIEURS. Au cours de l’exercice 2025, aucun produit ni charge sur exercice antérieur n’a été constaté. 21. RESULTAT EXCEPTIONNEL. Au cours de l’exercice 2025, un produit exceptionnel d’un montant de 9 195.59 euros a été constaté. Ce produit correspond à une indemnisation d'assurance suite à un dégât des eaux survenu dans les locaux de la société. Cette indemnisation a été classée en produit exceptionnel en raison de son caractère inhabituel et non récurrent par rapport à l'activité normale de l'entreprise. 22. IMPOT SUR LES SOCIETES. A la fin de l’exercice 2025, une charge d’impôt sur les sociétés de 1.482 milliers d’euros a été comptabilisée. 23. INFORMATIONS GENERALES CONCERNANT L'ENTREPRISE. 23.1. Capitaux propres. Le capital social de la société d’un montant de 22 875 000 euros se compose de 1 500 000 actions de 15,25 euros entièrement libérées, détenues depuis le 24 mars 1998, à 99% par Nomura Europe Holdings Plc, 1 Angel Lane, London EC4R 3AB, Grande-Bretagne. Actionnaires Nbre d’actions détenues % Nomura Europe Holdings Plc 1 499 998 c.100% Nomura International Plc 1 Actionnaire individuel 1 Les capitaux propres au 31 décembre 2025 se décomposent comme suit (en milliers d’euros) : 31/12/2025 31/12/2024 Capital social 22 875 22 875 Réserve légale 2 288 2 288 Autres réserves 98 517 89 113 Report à nouveau -1 243 - Résultat de l'exercice 1 921 9 404 Capitaux propres 124 358 123 680 Les mouvements enregistrés en 2025 sont les suivants : Capital social Réserve légale Autres réserves Report à nouveau Résultat de l’exercice Capitaux propres 31/12/2024 22 875 2 288 89 113 - 9 404 123 680 Report à nouveau (pro forma) -1 243 -1 243 Affectation autres réserves 9 404 -9 404 Résultat de l’exercice 1 921 1 921 31/12/2025 22 875 2 288 98 517 -1 243 1 921 124 358 23.2. Proposition d’affectation du résultat 2025. Le résultat de l’exercice est un bénéfice de 1.921.354,94 euros. Il est proposé à l’Assemblée Générale d’affecter le bénéfice de l’exercice en autres réserves, ce qui porterait le montant de celles-ci à 99.195 milliers d’euros. 23.3. Résultat par action. Le résultat par action après impôts, participation des salariés mais avant dotations aux amortissements et aux provisions est de 1,35 euros. 23.4. Effectif moyen. L’effectif moyen sur l’exercice 2025 s’établit à 62,3 personnes dont 60,6 cadres et 1,8 non-cadre. Il se décompose par mois de la manière suivante : jan. fév. mars avr. mai juin juil. août sept. oct. nov. déc. Cadres 61 61 61 62 61 61 62 61 59 59 60 59 Non cadres 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 23.5. Rémunérations des organes d’administration. Le montant global des rémunérations allouées au titre des fonctions d’administrateurs pendant l'exercice n’est pas mentionné car une telle indication reviendrait à divulguer une rémunération individuelle. 23.6. Crédits et avances accordés à l'ensemble des membres de l'organe de direction. Aucun crédit à des membres de l’organe de direction n’a été accordé au cours de l’exercice. 23.7. Honoraires des commissaires aux Comptes. Les honoraires de notre commissaire aux comptes, Ernst & Young Audit, au titre de l'audit des comptes de l'exercice 2025 s'élèvent à 74.5 milliers d'euros HT. 23.8. Transactions avec les parties liées. À l'exception des opérations courantes mentionnées dans les notes annexes (emprunts intragroupe, prestations de services, engagements hors bilan), la Société n'a pas de transactions significatives avec les parties liées nécessitant une présentation détaillée. Les opérations existantes sont conclues à des conditions normales de marché dans le cadre de l'activité ordinaire du groupe. Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels. Opinion. En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société Banque Nomura France relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2025, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit. Justification des appréciations - Points clés de l’audit. En application des dispositions des articles L. 821-53 et R. 821-180 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérifications spécifiques. Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. La sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-6 du Code de commerce, appellent de notre part l’observation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations relatives au gouvernement d’entreprise. Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du conseil d’administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par l’article L. 225-37-4 du Code de commerce. Paris-La Défense, le 13 mai 2026. Le Commissaire aux Comptes. ERNST & YOUNG Audit. Luc Valverde. Le rapport de gestion est mis à la disposition du public au siège social de la société.