Consulter une annonce légale

EXANE FINANCE Société anonyme au capital de 5 119 904 euros Siège Social 1 boulevard Haussmann, 75009 Paris 339 563 215 RCS Paris Exercice social du 1 er janvier au 31 décembre 2025 Comptes annuels approuvés par l’Assemblée Générale Ordinaire du 24 avril 2026 Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’administration de Exane Finance SA le 7 avril 2026. BILAN (en millier d’Euros) Notes 31 décembre 2025 31 décembre 2024 ACTIF Créances sur les établissements de crédit 3.A 5 131 5 210 Autres actifs 3.C 174 111 509 263 Comptes de régularisation 3.D 24 24 TOTAL ACTIF 179 266 514 496 DETTES Dettes représentées par un titre 3.B 173 345 508 498 Comptes de régularisation 3.D 32 20 TOTAL DETTES 173 377 508 518 CAPITAUX PROPRES 5.A Capital souscrit 5 120 5 120 Prime d'émission 272 272 Réserves 587 662 Résultat de l'exercice (90) (75) TOTAL CAPITAUX PROPRES 5 889 5 978 TOTAL PASSIF 179 266 514 496 HORS BILAN Notes 31 décembre 2025 31 décembre 2024 ENGAGEMENTS DONNES Engagements de garantie 4.A 765 765 ENGAGEMENTS REÇUS Engagements de garantie 4.B 137 610 423 787 COMPTE DE RÉSULTAT Notes Exercice 2025 Exercice 2024 Intérêts et produits assimilés 2.A 24 48 PRODUIT NET BANCAIRE 24 48 Charges générales d’exploitation 2.B (117) (124) RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION (93) (75) RESULTAT D'EXPLOITATION (93) (75) Gains ou pertes sur actifs immobilisés - - RESULTAT COURANT AVANT IMPOT (93) (75) Résultat exceptionnel 3 - Impôt sur les bénéfices 2.C - - RESULTAT NET (90) (75) ANNEXES. Note 1 Résumé des principes comptables appliqués par Exane Finance SA. Exane Finance est une société anonyme au capital de 5 119 904 euros. Anciennement établissement de crédit, elle constitue depuis le 31 octobre 2018 une entreprise d’investissement. Elle est agréée par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution. Elle a pour activité principale la fourniture de service d’investissement de négociation pour compte propre. Exane Finance exerce une activité d’émissions d’instruments financiers, conformément aux dispositions de l’article L.511-7 ,4° du Code monétaire et financier. Pour l’exercice de ces activités, Exane Finance est soumise au contrôle de l’Autorité des Marchés Financiers. Exane Finance était le véhicule d’émission d’instruments financiers pris ferme et placés par Exane Derivatives SNC, filiale d’Exane SA à 100%. Depuis fin 2021, Exane Finance est gérée en extinction et son activité a été transférée au groupe BNP Paribas en date du 26 novembre 2022. Depuis cette date, les rôles joués par Exane Derivatives SNC ont été repris par le groupe BNP Paribas. Ainsi le seul preneur des émissions et seule contrepartie des swaps de couverture OTC est désormais BNP Paribas Arbitrage SNC, et les émissions sont désormais garanties par BNP Paribas SA. Exane Derivatives SNC reste, jusqu’à la Transmission Universelle de Patrimoine à BNP Paribas Arbitrage SNC, le garant à l’égard des porteurs et constitue un nantissement de comptes d’instruments financiers pour certaines émissions. Le 14 décembre 2022, Exane Finance a été cédée par Exane SA à BNP Paribas SA et elle fait partie du périmètre de consolidation du Groupe BNP Paribas. Le 27 mars 2023, Exane Derivatives SNC a été apportée à BNP Paribas Arbitrage lors d’une Transmission Universelle de Patrimoine. Le nantissement de certaines émissions d’Exane Finance est depuis assuré par BNP Paribas Arbitrage SNC. Depuis le 11 décembre 2023, BNP Paribas Arbitrage SNC est renommée BNP Paribas Financial Markets SNC. Les comptes de Exane Finance SA sont établis conformément aux principes comptables généraux applicables en France aux établissements bancaires tels que figurant dans les règlements suivants : ANC n°2014-07 du 26 novembre 2014 et les règlements l’ayant modifié depuis cette date, ANC n° 2014-03 du 5 juin 2014 relatif au Plan Comptable Général et les règlements l’ayant modifié depuis cette date, dont les règlements ANC n° 2022-06 du 4 novembre 2022 et nº 2023-03 du 7 juillet 2023 applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2025 (sans impact sur l’exercice). Les opérations relatives aux activités d'émission sont totalement symétriques entre le produit émis et la couverture de gré à gré entre BNP Paribas Financial Markets SNC et Exane Finance. Ces opérations sont comptabilisées pour un montant égal à leur valeur de marché en date d’arrêté. Les options de couverture avec BNP Paribas Financial Markets SNC sont évaluées à la même juste valeur que les instruments émis et souscrits. Le titre de créance émis est assimilé à un produit de dette et figure à ce titre dans le poste "Dettes représentées par un titre" chez l'émetteur. Note 2 Notes relatives au compte de résultat de l’exercice 2025. 2.A Marge d’intérêts. Les intérêts reçus en rémunération du dépôt versé au fonds de garantie et de résolution (FRU) des années 2025 et 2024 ont été enregistrés en produit net bancaire. Au cours de l’exercice 2025 aucun produit net bancaire n’a été généré sur l’activité d’émission. En milliers d'euros Exercice 2025 Exercice 2024 Produits Charges Produits Charges Établissements de crédit 24 - 48 - Comptes à vue, prêts et comptes à terme 24 - 48 - Produits et charges d'intérêts 24 - 48 - 2.B Charges générales d’exploitation. Les charges d’exploitation comprennent en particulier les honoraires des commissaires aux comptes, des cotisations auprès des autorités de contrôle principalement AMF. 2.C Impôt sur les bénéfices. La société est membre du groupe d’intégration fiscale dont BNP Paribas SA est la société-mère. En 2024, la convention d’intégration fiscale entre BNP Paribas SA et Exane Finance SA a été modifiée, un avenant a donc été signé courant Mars 2022 applicable depuis le 1er janvier 2022. Cet avenant revient à un régime dit « standard », ainsi les gains et pertes liés à l’intégration fiscale sont conservés par la tête du Groupe. Note 3 Notes relatives au bilan au 31 décembre 2025. 3.A Créances sur les établissements de crédit En milliers d'euros, au 31 décembre 2025 31 décembre 2024 Prêts et créances 5 131 5 210 Comptes bancaires à vue 5 131 5 210 Prêts et créances sur les établissements de crédit avant dépréciation 5 131 5 210 Dont créances rattachées - - Dépréciations relatives aux créances sur les établissements de crédit - - Prêts et créances sur les établissements de crédit nets de dépréciation 5 131 5 210 3.B Dettes représentées par un titre. Les dettes représentées par un titre correspondent aux émissions des titres de créances complexes. En millions d’euros, au 31 décembre 2025 31 décembre 2024 Autres dettes représentées par un titre 173 345 508 498 Dettes représentées par un titre 173 345 508 498 3.C Autres actifs. Les options de gré à gré correspondent aux options négociées avec BNP Paribas Financial Markets SNC en couverture des titres émis par Exane Finance. Les actifs divers représentent les dépôts auprès du Fonds de Résolution Unique (FRU). En milliers d'euros, au 31 décembre 2025 31 décembre 2024 Options de gré à gré 173 345 508 498 Autres actifs divers 765 765 Autres actifs 174 110 509 263 3.D Comptes de régularisation En milliers d'euros, au 31 décembre 2025 31 décembre 2024 Autres comptes de régularisation débiteurs 24 24 Comptes de régularisation - actif 24 24 Autres comptes de régularisation créditeurs 32 20 Comptes de régularisation - passif 32 20 Les comptes de régularisation à l’actif présentent les intérêts sur le dépôt du fonds de garantie et de résolution (FRU). Les comptes de régularisation au passif enregistrent les charges à payer relatives aux dépenses générales d’exploitation. Note 4 Engagements de financement et de garantie et de titres. 4.A Engagements de garantie donnés. La contribution annuelle d’Exane Finance au Fonds de Résolution Unique de l’Union Européenne peut se faire, pour partie, sous forme d’un engagement de paiement irrévocable (EPI) garanti par un dépôt en espèces de même montant. Lorsque la résolution d’un établissement fait intervenir le fonds, ce dernier peut appeler tout ou partie des EPI reçus. L’engagement de paiement irrévocable est qualifié comptablement de passif contingent. Il donne lieu à provisionnement si la probabilité d’appel par le fonds devient supérieure à 50 %. Celle-ci étant estimée inférieure à ce seuil, aucune provision n’a été comptabilisée par Exane Finance au 31 décembre 2025. Ces engagements s’élèvent à 765 milliers d’euros au 31 décembre 2025 (contre 765 milliers d’euros au 31 décembre 2024). Les espèces versées en garantie font l’objet d’une rémunération et sont comptabilisées comme un actif au coût amorti. 4.B Engagements de garantie reçus. Exane Finance bénéficie d’une garantie de bonne fin accordée par BNP Paribas SA pour couvrir les engagements pris auprès des porteurs dans le cadre de son activité d’émission. 4.C Engagements sur instruments financiers à terme. Le tableau suivant permet de détailler les engagements d’Exane Finance sur instruments financiers à terme. Les instruments financiers à terme sont : Les options de couverture entre Exane Finance et BNP Paribas Financial Markets SNC sur les titres émis par Exane Finance. Les engagements repris ci-après sont présentés en valeur nominale. En milliers d’euros 31 décembre 2025 31 décembre 2024 TOTAL 0 à 1 an 1 à 5 ans > de 5 ans TOTAL 0 à 1 an 1 à 5 ans > de 5 ans Opérations conditionnelles 137 610 4 093 - 133 517 423 787 34 383 4 493 384 910 Marchés de gré à gré 137 610 4 093 - 133 517 423 787 34 383 4 493 384 910 Options sur indices 125 973 - - 126 017 246 097 353 507 245 237 Options sur valeurs mobilières 4 093 4 093 - - 170 189 34 030 3 986 132 173 Options sur Taux 7 500 - - 7 500 7 500 - - 7 500 Total 137 610 4 093 - 133 517 423 787 34 383 4 493 384 910 Note 5 Informations complémentaires. 5.A Tableau de passage des capitaux propres du 31 décembre 2023 au 31 décembre 2025. Le capital social de la société anonyme Exane Finance est fixé à 5 119 904 euros divisé en 319 994 actions entièrement libérées de 16 euros chacune. La variation de situation nette entre le 31 décembre 2024 et le 31 décembre 2025 est la suivante : En milliers d’euros Capital Primes d'émission et autres primes Résultat et réserves de la période Total capitaux propres Capitaux propres au 31 décembre 2023 5 120 272 662 6 054 Résultat de l'exercice 2024 - - -75 -75 Capitaux propres au 31 décembre 2024 5 120 272 587 5 978 Résultat de l'exercice 2025 - - -90 -90 Capitaux propres au 31 décembre 2025 5 120 272 497 5 889 5.B Actifs donnés et reçus en garantie. Il n’y a pas d’engagements de garantie financière reçus au 31 décembre 2025 ni au 31 décembre 2024. 5.C Évènements post clôture. Le 28 février 2026, un conflit armé a éclaté entre l’Iran et les États-Unis, alliés à Israël. Exane Finance n’est pas présente au Moyen-Orient et n’est pas directement exposée au conflit mais pourrait être impactée par les conséquences économiques de la crise dont les impacts ne sont pas à ce jour mesurables. 5.D Effectifs. La Société ne dispose ni d'effectifs, ni de moyens propres, et repose sur ceux mis à sa disposition par sa société mère, BNP Paribas. 5.E Identification de la société consolidante. Exane Finance est consolidée par intégration globale dans les comptes de BNP Paribas ayant son siège au 16 boulevard des Italiens, 75009 Paris. 5.F Honoraires des commissaires aux comptes. Les honoraires versés aux commissaires aux comptes figurant au résultat de l’exercice et correspondant à leur mission de contrôle légal des comptes sociaux et consolidés pour l’exercice 2025 se sont élevés à la somme de 45 000 euros. La répartition des honoraires entre les deux commissaires aux comptes est présentée ci-après : • 22 500 € hors frais et hors taxes pour le cabinet Deloitte & Associés ; • 22 500 € hors frais et hors taxes pour le cabinet Ernst & Young et Autres. Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels. A l’Assemblée Générale de la société Exane Finance, Opinion. En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société Exane Finance relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2025, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit. Fondement de l’opinion. Référentiel d’audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance. Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2025 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Observation. Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « 1. Résumé des principes comptables appliqués par Exane Finance SA » de l’annexe des comptes annuels qui expose le changement de méthode comptable résultant de l’application de nouveaux règlements ANC. Justification des appréciations – Points clés de l’audit. En application des dispositions des articles L. 821-53 et R. 821-180 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous devons porter à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Nous avons déterminé qu’il n’y avait pas de point clé de l’audit à communiquer dans notre rapport. Vérifications spécifiques. Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-6 du Code de commerce. Informations relatives au gouvernement d’entreprise. Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du conseil d’administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L. 225-37-4 et L. 22-10-10 du Code de commerce. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires. Désignation des commissaires aux comptes. Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Exane Finance par votre assemblée générale du 6 mai 1999 pour le cabinet DELOITTE & ASSOCIES et du 7 mai 2024 pour le cabinet ERNST & YOUNG et Autres. Au 31 décembre 2025, le cabinet DELOITTE & ASSOCIES était dans la vingt-septième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST & YOUNG et Autres dans la deuxième année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels. Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles- ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels. Objectif et démarche d’audit. Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L. 821-55 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non- détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit. Nous remettons au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537/2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 821-27 à L. 821-34 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Paris-La Défense, le 13 avril 2026. Les Commissaires aux Comptes. DELOITTE & ASSOCIES, Anne-Elisabeth Pannier, ERNST & YOUNG et Autres, Matthieu Préchoux. Le rapport de gestion est mis à la disposition du public au siège social de la société.